6일차: Andreessen Horowitz

실리콘밸리에서 가장 존재감 있는 VC, a16z에 대해서 알아봅니다.

왜 a16z인가? Founder인 Marc “Andreessen”의 A와, Ben “Horowitz”의 Z 사이에 16개의 글자가 있기 때문에 이렇게 표기한다고 하네요!

a16z Highlight

Andreessen Horowitz(a16z)는 세계에서 운용자산 규모가 가장 큰 벤처투자사 중 하나입니다. a16z의 AUM은 2024년 4월 기준으로 ~$42B에 육박합니다. 원래도 엄청난 규모를 자랑했지만, 올해 4월 중순께 추가로 $7B 규모의 펀드를 모집하면서 더욱 몸집을 키웠죠.
a16z는 창업가인 Mark Andressen과 Ben Horowitz가 설립한 VC입니다. Mark Andressen은 소프트웨어 개발자 출신으로, 엔터프라이즈 고객을 대상으로 서버 및 네트워크 장치 관리용 제품을 제공하는 Opsware와 소프트웨어 및 통신 회사인 넷스케이프를 창업했습니다. Ben Horowitz는 Mark Andressen과 Opsware를 공동 창업했으며, 클라우드 업체인 Loud Cloud도 창업한 경력이 있습니다. 이 둘은 2007년 Opsware를 HP에 $1.6B에 매각한 뒤 VC 업계에 뛰어들었죠. Ben Horowitz는 두 권의 책을 집필하기도 했는데요, 국내에서도 유명한 하드씽(The hard thing about hard things)과 최강의 조직(What you do is who you are)입니다.
a16z는 창립 후 처음 결성한 펀드(Fund I)에서 투자한 Skype가 불과 2년만인 2011년 Microsoft에게 $8.5B에 매각되면서 화려하게 데뷔합니다. 그러나 이후 펀드들의 실망스러운 실적이 공개되면서 많은 비판을 받기도 했죠. 2019년 a16z의 LP 중 하나가 제공한 내부 자료에 따르면, 대부분의 펀드들이 S&P 500과 비슷하거나 그마저도 못 미치는 성과를 보였습니다. (물론 이후 소위 대박난 딜들도 있는데요, 대표적으로 Coinbase IPO를 통해 VC가 단일 회사로부터 거두어들인 최대 수익을 달성하기도 했습니다.)

a16z의 주요 포트폴리오로는 Airbnb, Facebook, GitHub, Instacart, Instagram, Lyft, Pinterest, Twitter, Slack 등이 있으며, 현재까지 680개가 넘는 회사에 투자했습니다. 이 중 상장하거나 M&A가 된 포트폴리오도 여럿 존재합니다.
a16z는 web3와 블록체인 기술에 대한 열렬한 지지자로도 유명합니다. web3 세계에서 가장 막강한 영향력을 행사하는 플레이어 중 하나로서 2020년대 초 crypto 붐을 주도했다는 평이 있죠. 2013년부터 지속적으로 web3 분야에 투자해 왔으며, Chris Dixon 파트너가 리드하는 크립토 전문 펀드 a16z crypto를 운영하고 있습니다. 현재 4개 펀드에서 $7.6B 규모의 자산을 운용하고 있으며, 주요 포트폴리오로는 Coinbase, Ava Labs 등이 있습니다.