10일차: Goodwater Capital

최고의 창업가들이 기술로서 사람들의 일상을 긍정적으로 바꾸는 것. 그 사명을 투자가로서 실현해 가는 여정. Goodwater Capital에 대해서 알아봅니다.

10일차: Goodwater Capital

물은 생명의 근원이지만, 과하거나 부족하면 재앙을 불러오기도 합니다. 그래서 예로부터 물은 삶과 죽음 모두를 표상해 왔습니다.

한 투자가는 기술과 자본이 마치 물과 같기에 신중하게 다루어 세상을 이롭게 해야 한다고 생각했습니다. 그는 자신이 창업한 VC가 세상에 긍정적인 영향력을 미치기를 바라면서 Goodwater라는 이름을 짓게 되죠.

우리나라에도 많이 투자했기에 한번쯤 이름은 들어보셨을 Goodwater Capital에 대해서 알아봅니다.

Goodwater Capital Highlight

  • 2014년 한국계 Eric Kim과 중국계 Chi-Hua Chien에 의해서 설립되었습니다. Eric은 Yale에서 인지과학을 전공하고 Stanford에서 MBA를 취득했으며, McKinsey에서 2년간 컨설턴트로 근무한 다음 Maverick Capital에서 7년간 근무했습니다. Chi-Hua는 Stanford에서 산업공학 석사 및 MBA를 취득했으며, Kleiner Perkins의 General Partner로 약 7년간 일했습니다.
  • AUM $3.3B을 오로지 consumer tech 영역에만 투자하는, 세계에서 가장 큰 consumer tech 투자사입니다. SAAS, B2B, 보안, 생명공학, 청정 기술 등에는 일절 투자하지 않죠. 많은 VC들이 consumer tech을 외면하기 시작한 2023년에도 consumer tech에 대한 믿음을 확고하게 드러내며 추가로 $1B 펀드를 조성하기도 했습니다.
  • 투자 수익률은 별도로 공개되어 있는 게 없어 보입니다. 다만 명확히 알려진 엑싯 건들이 있고, 업계에서 좋은 평판과 훌륭한 포트폴리오를 가지고 있습니다. 예시적으로 TikTok에 합병된 Musical.ly, Google에 인수된 Photomath, Cardlytics에 인수된 Dosh, Bayer에 인수된 Care/of 등을 통해 성공적인 엑싯을 만들어낸 것으로 알려져 있습니다.
  • Goodwater는 한국에도 많이 투자했으며, 대부분 큰 성공을 거두었습니다. 대표 포트폴리오로 우리가 너무 잘 아는 카카오, 쿠팡, 토스, 당근마켓, 미미박스 등이 있죠. 특히 우리나라에서는 알토스벤처스와 10건 이상의 공동 투자를 집행하며 돈독한 관계를 유지하는 VC로 알려져 있기도 합니다.
Eric Kim on LinkedIn: Exclusive: Goodwater Capital snags $1B across two new  funds, despite… | 141 comments
Eric Kim(왼쪽)과 Chi-Hwa Chien(오른쪽)

Goodwater Capital의 대담한 생각들 (contrarian)

1) 물처럼 흐르고 순환하는 투자, Goodwater model

Goodwater는 자신들의 독특한 투자 모델을 "The world’s first regenerative investment platform"이라고 부릅니다. 투자 단계에 따라서 시드 투자의 Genesis, 벤처 및 그로스 투자의 Capital, 마지막으로 펀드의 수익을 사회에 환원하는 Collective라고 부르는 세 개의 서로 다른 부문이 있다고 하네요. 대체 이게 무슨 말이며 어떻게 기능하는지 함께 알아봅니다.

2) 난 consumer tech 한 놈만 패. 단, 글로벌 스케일로

Goodwater는 스스로를 항상 "Consumer Tech Investor"라고 부릅니다. 처음부터 그랬고, 다른 VC들이 B2B SaaS나 Deep Tech를 외쳐도 이들은 오직 consumer tech만을 바라봅니다. 또 한 가지 특이한 점은 글로벌 각국에 투자처가 흩뿌려져 있다는 점입니다. VC는 로컬 비즈니스라고 여러 사람들이 말하지만, 이들은 해외 오피스 없이 실리콘밸리에 앉아서 글로벌 단위로 투자를 집행합니다. (한국에 1명의 투자팀 파트너가 있고, 조만간 한국에 팀을 셋업하려는 계획을 가지고 있기는 합니다.) 왜 이런 행보를 보이는지, 어떻게 이게 가능한지 알아보겠습니다.

3) Goodwater의 비밀병기, 데이터로 무장한 Platform Team

Goodwater에는 데이터 사이언티스트, PM, 엔지니어 등으로 구성된 팀이 있습니다. 내부적으로는 Platform Team이라고 부르는데요, 이 팀은 Goodwater의 투자 모델이 성공적으로 작동하기 위해 중요한 역할을 수행합니다. 물론 포트폴리오 회사들에게 도움을 주는 역할도 수행하고요. 이 팀은 무엇인지, 이들은 무슨 역할을 수행하는지 알아봅니다.

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