15일차 : Greenoaks Capital

초특급 유망주 Greenoaks

15일차 : Greenoaks Capital

Greenoaks Capital Highlight

  • 그린옥스 캐피탈 (Greenoaks capital, 이하 그린옥스)은 미국에서도 '스텔스 모드', '대중에게 나오기는 수줍음이 많은' 투자사 등으로 불리울 정도로 베일에 감추어진 투자사입니다. 하지만 더이상 베일 뒤에 숨어 있기에는 너무나 좋은 성과를 내고 있는 듯 하지만요.
  • 그린옥스는 퀀트 헤지펀드 D.E Shaw 출신의 닐 메타(Neil Mehta)가 2012년 공식적으로 설립하였습니다. 닐의 회사 설립 당시 나이는 고작 27세였습니다. 85년생인 그는 아직도 40살이 안되었습니다.
  • 그린옥스는 2021년도 기준 약 USD 15Bn의 자산을 운용하고 있는 것으로 추정됩니다. 2015년부터 2023년 3Q까지 USD 6.3Bn을 투자 집행하였는데 동기간 성과는 무려 net IRR 35%로 시장 상위 5%의 압도적인 성과를 기록하고 있습니다. 하락장에 들어 고전을 면치 못하는 많은 헤지펀드들과 전혀 다른 모습을 보여주고 있습니다.
  • 그린옥스는 소수의 포트폴리오와 오랜 관계를 맺는 것으로 유명한데, 지금까지의 대표적인 포트폴리오로는 Coupang, Stripe, Robinhood, Brex, Discord, Rippling, Scale AI, Wiz, Farfetch 등으로 면면이 화려합니다. 국내에서는 쿠팡의 초기 투자자로 이름이 알려져 있는데, 쿠팡은 실제로 그린옥스를 설명하는 대표적인 포트폴리오이기도 합니다. 반면 FTX에 투자하며 손실을 본 적도 있긴 합니다.
  • 위기를 좋아하는 투자사로 유명합니다. 퀀트 헤지펀드 출신의 닐 메타는 벤처 펀드의 통념을 파괴하는 투자방법론을 신중하게, 하지만 동시에 빠르게 벤처시장에 적용하고 있습니다.
Greenoaks
We believe a small handful of companies define each generation. Our sole mission is to identify these intensely focused teams early in their life cycle and partner with them for decades.

화려한 포트폴리오 로고로 장식했지만, 담백한 웹사이트

Greenoaks capital의 대담한 생각들 (contrarian)

그린옥스는 모두 다 왁자지껄하게 떠드는 VC 시장에서, 조용히 모습을 드러내지 않은채 누구보다 높은 성과를 올리고 있었습니다. 하락장과 함께 위기론이 엄습하는 많은 헤지펀드 출신의 크로스오버 펀드들과는 달리, 그린옥스의 뛰어난 성과는 더이상 이들이 수면 아래에 숨어 있지 못하게 자연스럽게 주목도를 올려가고 있는 것 같습니다.

이 시장 상황에, 이 투자금액으로, 이 수익률을?

2012년에 만들어진 얼마 되지않은 펌을 운영하는, 아직도 40살이 안된 닐 메타와 파운더들은 어떤 대담한 생각들로 시장을 압도하는 성과를 내고 있을까요?