17일자: Khosla Ventures
자본주의로 큰 소셜임팩트를 내려고 하는 진정성 있는 투자자, Khosla Ventures입니다. 참, OpenAI에 처음 투자한 회사라고도 말했던가요?
Khosla Ventures Highlight
- 창업가 Vinod Khosla는 인도계 미국인으로, 스타트업 창업가이자 벤처 투자자로서의 이력을 가진 인물입니다. Vinod는 인도의 IIT Delhi에서 전기공학 학사, 미국의 Carnegie Mellon University에서 바이오메디컬공학 석사, Stanford MBA 학위를 받았습니다. 졸업 후 취직 대신 창업을 선택한 그는 몇 번의 창업 실패 후인 1982년 Sun Microsystems를 공동 창업하고 대표를 맡습니다. (컴퓨터 HW, SW 및 서비스를 판매했으며, 프로그래밍 언어 Java를 개발한 회사입니다.) 이후 1986년 VC로 전향해 Kleiner Perkins에 조인하였으며, IT/네트워크 회사들에 활발히 투자합니다.
- Vinod는 2004년 "사회적 임팩트"를 내는 섹터에 더 활발하게 투자하기 위해 Khosla Ventures를 창업합니다. 그는 중국이나 인도의 수십억 인구가 서구식 라이프스타일을 누리려면 단순히 에너지를 절약하는 것 따위로는 택도 없고, 혁신적인 기술 발전이 필요하다고 역설하며 태양열, 바이오 연료 및 배터리 같은 clean tech에 활발히 투자합니다. 이후에는 consumer, enterprise, fintech등 통상적인 영역으로도 투자를 확대해 나갔습니다.
- AUM은 ~$18B 수준으로 추정되며, 스테이지에 따라 seed, main, opportunity fund로 구분해서 투자합니다. 주요 포트폴리오로는 clean tech 1.0 유니콘으로 불리는 Impossible Foods와 QuantumScape를 비롯해서 Square, GitLab, Stripe, Doordash 등이 있으며, 특히 OpenAI가 영리 전환 후 첫 투자를 집행한 것으로 유명합니다.
- 2023년 Founder's Choice VC Leaderboard에서 창업가들이 선호하는 VC 중 1위를 차지했습니다. (실제로 해당 VC들에게 투자를 받은 창업가들만 투표할 수 있도록 했다고 하니 나름대로 의미있는 voice of founder인듯 하네요!)
알록달록한 색감과 모던한 폰트가 마치 패션 잡지를 보는 것 같은 Khosla Ventures 홈페이지. 읽을거리가 풍부한 편이니 한 번 들어가 보시는 것 추천 드립니다!
Khosla Ventures의 대담한 생각 (contrarian)
명실상부 금세기 가장 핫한 스타트업 OpenAI에 초기부터 투자한 VC, 그리고 그 회사를 이끄는 카리스마 넘치는 외모의 Vinod Khosla. 여러모로 강렬한 인상을 주는 이 VC는 어떤 contrarian적인 생각을 가지고 있었나 살펴봅니다.
1) Capitalism-as-a-solution: 자본주의가 소셜임팩트의 열쇠야
Khosla Ventures는 최초에 사회적 임팩트를 내는 회사들에 더 투자하기 위해 설립되었다고 했죠. 그러면 이들은 소위 말하는 "임팩트 펀드"인 걸까요? Khosla가 생각하는 소셜임팩트와 그것에 다가가기 위한 방법에 대해 알아봅니다.
2) Black Swan idea: 성공했다 치고, 그래서 얼마나 큰데?
투자사들은 기대수익률과 리스크를 고려해서 투자합니다. 수익률을 볼 땐 단순히 몇 배 벌었는지 뿐만 아니라, 얼마나 빨리 벌었는지도 중요하게 보죠(IRR). 리스크를 볼 때는 그 크기뿐 아니라 발생 확률을 따집니다. Khosla는 이를 어떻게 바라보는지 살펴봅니다.
3) Venture Assistant: 우린 안 깝치고 진짜 도움을 줄게
자 여러분, VC 스터디에서 빠지지 않고 등장하는 주제 "value-add"가 어김없이 또 등장했습니다. 미리 스포 좀 하자면 Khosla는 value-add 적극적으로 해야 한다는 입장인데, 이상한 짓 하지 말고 제대로 도와야 한다고 말합니다. 그들의 방식에 대해 알아봅니다.