![불황에 군침이 싹 도는 벌처펀드: "Oaktree Capital" & 하워드막스(feat. IRR 91%)](/content/images/size/w600/2024/05/----------.png)
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불황에 군침이 싹 도는 벌처펀드: "Oaktree Capital" & 하워드막스(feat. IRR 91%)
워런버핏이 인정한 투자자 하워드막스. 그가 설립한 오크트리 캐피탈(Oaktree Capital)은 어떤 투자 철학을 바탕으로 운용되고 있을까요? 부실기업 사냥꾼이라고도 불리는 "벌처펀드". 꾸준히 시장을 아웃퍼폼하며, 위기에 더 강한 운용사 "Oaktree"에 대해 알아보겠습니다.
저희 생각들을 담아 보았습니다.
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워런버핏이 인정한 투자자 하워드막스. 그가 설립한 오크트리 캐피탈(Oaktree Capital)은 어떤 투자 철학을 바탕으로 운용되고 있을까요? 부실기업 사냥꾼이라고도 불리는 "벌처펀드". 꾸준히 시장을 아웃퍼폼하며, 위기에 더 강한 운용사 "Oaktree"에 대해 알아보겠습니다.
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32살 MBA 졸업생에게 돈을 주고 회사를 인수시키는 Search fund의 평균 IRR은 35%입니다. 0이 아니라 0.5에서 시작하고 싶은 창업가 혹은 예비창업가(CEO staff)에게 Search fund를 추천합니다.
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컨설팅펌의 연봉은 높지만 초기 스타트업의 자금 사정은 넉넉하지 않고, 기대가 크면 충족하기 쉽지 않습니다. 밥값 하기 위해 노력하는 과정에서 느낀 점을 담아 봤습니다.
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벤처캐피탈은 세상을 이롭게 하리라, 비상장 시장에서는 내러티브 공표가 어떤 효과를 가져오는지 알아봅시다
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PEF 주니어로 살아남기 시작합니다. (1)첫 커리어로 PE는 어떨지 (2)구직자 입장에서 PE는 어떤 것을 고민해야 할지 (3)구인자 입장에서 PE 인사 담당자는 어떤 점을 고려할지 (4)결국 PE 일을 하며 Skin in the Game을 어떤 자세로 임하게 되는지 함께 알아보시죠!
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벤처캐피탈. 영어로는 (ad)Venture Capital라고도 합니다. 전통적인 투자 자산들은 모험자본이라고 일컫어 지는 VC와 어떤 점이 다를까요? VC를 이해하기 위한 첫 발자국 Power law, 멱법칙을 알아봅시다.
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훌륭한 창업가 발굴을 잘해야 한다는 것은 알지만, 투자한 회사를 잘 도우면 좋다는 사실을 모두가 알지는 못하는 것 같습니다. 차세대 쿠팡에 Seed 투자할 수 있는 기회를 잡기 위해서, 그리고 잘할 그 곳을 더 잘되게 하기 위해서 Value-add에 대해 더 고민해보면 좋을 것 같습니다.
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큰 비전, 목표에 대해 외치는 스타트업들을 보면서 어색함을 느끼셨나요? 저는 논리적으로 우월한 전략을 피고 있는 회사들이라고 생각하게 되어서 그 내용을 풀어보았습니다.
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스타트업에게 VC 지분투자가 더 이상 최선의 자금 조달 방식이 아닐 수 있다
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우리나라 벤처투자 산업만의 독특한(정부산업) 역학구도, 유교적인 문화 등이 얽혀 국내 벤처투자씬을 간단히 이해하기 어려운데 다른 패턴들과 현황에서 미래가 어떻게 될지 국내 Top 20 AUM을 형성한 VC들을 분석하면서 알아보았습니다. 정부출연기관 or 종합금융회사로 부터 시작하였지만 결국은 독립계 벤처캐피탈들이 득세할 세상이 올 것 같습니다.
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스타트업은 너무 불확실합니다. 그래서 우리는 뛰어난 지능과 강력한 동기가 있는 창업자를 찾아야 합니다. 성공하는 스타트업의 창업자는 모두 뛰어나지만, 실패하는 스타트업의 이유는 다양하기 때문입니다.
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이번 사건을 한마디로 지금 정리하자면 뱅크런을 일으켰을지도 모르는 VC들의 섣부른 행동일지는 모르겠지만 그래서 본인 포트폴리오들에게는 안정성을 더해줬으니 저는 이런 냉혹한 세상에서는 당연히 취해야 할 전략이라고 봅니다.